Analityk BMO Bank przegląda raporty o zarobkach, podając ponownie najpopularniejsze typy

Codzienny raport z badań i analiz sporządzony przez Scotta Barlowa, stratega rynkowego w The Globe and Mail

Analityk BMO Bank Sohrab Movahedi opublikował tzw Q2/24 Szybki podgląd postu Raporty o zarobkach sektora,

„Wielka Piątka”, o której piszemy, przekroczyła oczekiwania z II kwartału 2024 r. Zysk operacyjny wyniósł około 12 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o około 5% w porównaniu z rokiem ubiegłym (co jest znacznie lepsze niż nasza prognoza dotycząca spadku o 4%). Przychody wpłynęło na nasze perspektywy, przy czym zarówno koszty, jak i rezerwy kredytowe były zgodnie z oczekiwaniami istotne Nie dokonaliśmy żadnych zmian w ratingach i pozostawiliśmy nasze szacunki zysków na 2025 rok w dużej mierze bez zmian. Podnieśliśmy naszą cenę docelową o 4% w CM i obniżyliśmy ją w TD o około 2%. Pozostawiamy cele bez zmian w BNS, NA i RY podtrzymujemy naszą opinię, że znaleźliśmy się w punkcie zwrotnym lub w jego pobliżu, a perspektywy na poprawę trajektorii zysków dzięki lepszemu wzrostowi zysków przed opodatkowaniem, stabilizacji alokacji kredytów i potencjalnemu odzyskaniu zwrotów z kapitału własnego, co sprzyja wzrost Nasze najlepsze nazwy wśród głównych banków to CM, RY i NA.”

***

David Kostin, główny strateg rynku akcji w USA w Goldman Sachs, przeprowadził ankietę o wartości 6,1 biliona dolarów w globalnych funduszach hedgingowych i aktywach inwestycyjnych, aby odkryć trendy,

„Siedem pozycji na akcjach było „wspólnymi faworytami” po niedawnym przywróceniu równowagi koszyków funduszy hedgingowych VIP i funduszy wspólnego inwestowania: DHR, FI, KKR, MA, UBER, V, VRT. Akcje te są składnikami zarówno GSTHHVIP, jak i GSTHMFOW i zwróciły 1 % Od początku roku wspólne faworytki osiągnęły lepsze wyniki niż S&P 500 w 64% miesięcy od 2013 r., osiągając roczny wynik lepszy o 3 punkty procentowe, podczas gdy fundusze wspólnego inwestowania pozostały blisko swoich benchmarków Wczesny etap handlu sztuczną inteligencją NVDA wzrósł o +129% od początku roku Zidentyfikowaliśmy późniejsze etapy AI Trading jako infrastruktura (+26% od początku roku), potencjalne przychody (-8%) i produktywność (-4%) Koszyk akcji przygotowany na skorzystanie z inwestycji w infrastrukturę AI (GSCBAIP2) miał najlepszy rok dotychczasowych wyników, pokonując S&P 500 o 16 punktów procentowych, co pozwoliło podnieść udział akcji półfinalistów w portfelu funduszy hedgingowych Long do rekordowego poziomu 6,5% (z uwzględnieniem NVDA). ). Wyższe ceny akcji zwiększyły wagę wszystkich akcji związanych ze sztuczną inteligencją w długim portfelu funduszy hedgingowych, wzrósł także udział funduszy hedgingowych posiadających średnie akcje na każdym etapie handlu sztuczną inteligencją. Z kolei fundusze wspólnego inwestowania mają wagi referencyjne w przypadku przeciętnych akcji narażonych na sztuczną inteligencję.

Szybkie wyszukiwanie w Internecie ujawniło niektórych członków drugiego etapu koszyka akcji AI – ARM, Microsoft, amazon.comCisco Systems i Synopsys Inc. i Monolithic Power Systems Inc. KLA-Tencor Corp, American Tower Corp i Vertiv Holdings LLC.

***

Lori Calvasina, szefowa działu badań nad globalną strategią akcji w RBC Capital Markets, wyjaśnia, w jaki sposób i dlaczego akcje spółek technologicznych o dużej kapitalizacji powróciły w 2018 r. do lepszych wyników. Stare kierownictwo powraca ze zdwojoną siłą ,

„Którąkolwiek kombinację starego, bezpiecznego i świeckiego przywództwa wybierzemy, następuje silne odbicie wzrostu w zakresie R1000 [Russell 1000]5 i 10 największych spółek z indeksu S&P 500 osiągnęło nowe maksima w porównaniu z resztą indeksu S&P 500 pod względem wyników i koncentracji kapitalizacji rynkowej. Istnieje kilka powodów tego nagłego zatrzymania handlu rotacyjnego. Po pierwsze, zmiana nastąpiła wraz ze wzrostem rentowności 10-letnich obligacji i słabnącym optymizmem co do cięć. Po drugie, zmieniła się dynamika zysków. Po krótkim faworyzowaniu wartości i szerszego indeksu S&P 500 przez większą część sezonu sprawozdawczego w I kwartale 2024 r., w ostatnich tygodniach tempo rewizji w górę szacunków EPS po stronie sprzedającego przesunęło się z powrotem na korzyść spółek rozwijających się i 10 największych spółek z S&P 500 , podobnie jak przez większą część 2023 roku. Patrząc na dynamikę zysków w nieco inny sposób, warto zauważyć, że choć nadal oczekuje się przewagi wzrostu EPS Mag 7 nad resztą S&P 500 (wg konsensusu prognoz) skurczy się w 2024 i 2025 r. Szacunki dotyczące tego, jak będzie wyglądać to skurczenie w 2024 r., zmieniły się w ostatnich tygodniach nieznacznie na korzyść Mag 7. Trzecim powodem jest to, że silne wiatry gospodarcze, które tchnęły życie w handel rotacyjny na początku tego roku, nieco osłabły.

***

transformacja: „Widzowie telewizyjni się starzeją. Czy reklamodawców to obchodzi?” – Dzwonienie (blog audio)