Analityk Bank of Montreal ujawnia swój pierwszy wybór w kanadyjskim sektorze ubezpieczeń, który od stycznia 2023 r. osiągnął wyniki lepsze od banków o 27%.

Codzienny przegląd badań i analiz przeprowadzonych przez stratega rynkowego Scotta Barlowa z Globe and Mail

Analityk Tom MacKinnon z Bank of Montreal przedstawił najlepsze typy krajowego sektora ubezpieczeń, który od początku 2023 r. uzyskał lepsze wyniki od banków o 43,0–16,0%,

„W dalszym ciągu jesteśmy optymistami co do atrakcyjnej wyceny Grupy Lifeco (9,5-krotność NTM) [next 12 months] EPS na rdzeń/rdzeniowy/bazowy, poniżej 10-krotnej średniej od GFC pomimo korzystniejszego otoczenia stóp procentowych w latach 2024/2025, przy niższej średniej cenie za akcję [mark to market] „Wstrząsy na rynku nieruchomości i długoterminowe niekorzystne zmiany stóp procentowych sprzyjają MFC, SLF i IAG, w przypadku których w drugim kwartale 2024 r. nastąpił większy wykup akcji. SLF ma wiele do udowodnienia w tym kwartale po porażce w pierwszym kwartale 2024 r., ale po… Niższym drugim kwartale Podstawowy EPS w 2024 r. o 3% ze względu na słabe zarządzane aktywa MFS i słabszą amerykańską stomatologię W najbliższej przyszłości pozostajemy sceptyczni, jednocześnie obniżając nasze szacunki FFH za II kwartał 2024 r. głównie ze względu na oczekiwany udział w rynku obligacji/obligacji (zmienny, a nie „rentowny”). FFH pozostaje najlepszym wyborem w zakresie nieruchomości i wynagrodzeń, z atrakcyjną wyceną na poziomie 1,2x P/BV, co zapewnia 13-procentowy zwrot z kapitału własnego w 2025 r.”.

***

Savita Subramanian, specjalistka ds. strategii kapitałowej i ilościowej w Bank of America Securities, pozostaje niezmienna, że ​​nadchodzący wzrost wydatków na infrastrukturę, nie tylko ze strony rządu federalnego, w połączeniu z atrakcyjnymi beneficjentami tego trendu, stanowi solidną podstawę dla inwestorów.

„Pandemia Covida, geopolityka i wojny handlowe sprawiły, że kwestia lokalizacji łańcuchów dostaw stała się silniejsza niż kiedykolwiek. Co więcej, polityka przemysłowa prowadzona za pośrednictwem CHIPS, IIJA i IRA, a także historyczne niedoinwestowanie w infrastrukturę wskazują na „starą szkołę” boomu kapitałowego. Idąc dalej w USA, pytanie brzmi: jaka cena? Najbliżsi beneficjenci cyklu inwestycyjnego w sektorze produkcyjnym/infrastrukturalnym notowani są na ogół z dyskontem w stosunku do S&P 500, nawet większym niż w szczytowym okresie przed światowym kryzysem finansowym. 2007. Ponowne inwestycje w infrastrukturę i ciągłe inwestycje to wieloletni wiatr w plecy dla starszych gospodarek cyklicznych. W obrębie branż klastry przemysłowe jawią się jako „szansa” w naszych ilościowych ramach taktycznych, podczas gdy sprzęt elektryczny jawi się jako „pułapka wartości”, biorąc pod uwagę rolę rządu w promowaniu inwestycje w produkcję W 2023 r. klienci myślą o przywróceniu programów prezydenta Bidena pod przywództwem Republikanów, jednak nasz zespół ds. przemysłu szacuje, że programy ekologiczne poniosą większą ofiarę cięć niż produkcja i zauważamy, że szacowany bodziec fiskalny jest stosunkowo niewielki w porównaniu. do ogólnych wydatków kapitałowych S&P 500.

W raporcie nie podano żadnych konkretnych nazw, ale konglomeraty przemysłowe zajęły wysokie pozycje, a w indeksie S&P 500 Industrial Conglomerates Index znajdują się tylko dwie firmy – 3M i Honeywell International Inc.

***

Analityk Sam Crittenden z RBC Capital Markets przeprowadził badanie kompleksu słabych metali nieszlachetnych,

„Nasza opinia: Miedź spadła do najniższego poziomu od trzech miesięcy w ciągu ostatniego tygodnia z powodu braku bodźców po trzecim posiedzeniu chińskiego rządu i mieszanego krótkoterminowego popytu wywierającego wpływ na ceny. Ludowy Bank Chin ogłosił obniżkę stóp procentowych o 10 punktów bazowych dziś rano zarówno dla… benchmarków 1-letnich, jak i 5-letnich, co może zapewnić niewielką poprawę nastrojów, ale prawdopodobnie potrzebny będzie większy bodziec, aby zaradzić słabemu ożywieniu gospodarczemu i wesprzeć borykający się z trudnościami sektor nieruchomości i budownictwa. Widzimy sytuację w Chinach premia za import miedzi rośnie (16 USD za tonę w porównaniu z USD/tonę/tydzień), a zapasy w Szanghaju spadają (-2% tygodniowo), oba główne wskaźniki wskazujące na modną poprawę popytu fizycznego. Zyski rozpoczynają się w tym tygodniu we Freeport jutro przed otwarciem rynku, First Quantum jutro po rynku i środowy poranek TIC Oczekujemy, że wyniki Freeport będą jasne po wcześniej opublikowanych obniżkach wytycznych dla First Quantum. Spodziewamy się stałej produkcji z Zambii, ale spodziewamy się większego skupienia na komentarzach na temat Copper Panama na konferencji Copper Panama. Teck, będziemy monitorować stopniową poprawę produkcji w QB2

Pan Crittenden uzyskał lepsze oceny od firm Solaris Resources Inc., Arizona Sonoran Copper, Teck Resources, First Quantum Minerals, Hudbay Minerals Inc., Champion Iron Ltd., Ivanhoe Mines Ltd., Capstone Copper Corp. i Major Drilling Group Int., Filo Corp., Marimaca Copper Corp. i Capstone Mining Corp.

***

transformacja: „Dlaczego potrzebujemy zabezpieczeń przed dyskryminacją genetyczną” – Przegląd technologii MIT