Wyniki BMO i Scotiabanku za trzeci kwartał znajdują się pod presją rosnących wydatków i wyższych rezerw na straty kredytowe

Dwa z największych banków kanadyjskich odnotowały spadek zysków w trzecim kwartale finansowym ze względu na rosnące koszty i rosnące rezerwy kredytowe, które mogą pójść nie tak.

Rosnące koszty i wyższe niż oczekiwano rezerwy na potencjalnie złe kredyty szkodzą wynikom w całym sektorze, ponieważ klienci odczuwają presję rosnących stóp procentowych i inflacji.

Wydatki Bank of Montreal wzrosły o 46 procent, do 5,64 miliarda dolarów w porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej, co kompensuje 39-procentowy wzrost przychodów w związku z konsolidacją przejęcia Bank of the West z siedzibą w Kalifornii, które ma zostać sfinalizowane wcześniej. Wrzesień.

Bank zaksięgował także koszty odpraw w wysokości 162 mln dolarów w związku ze zwolnieniem 2,5% siły roboczej. Koszty związane z cięciami rozłożyły się na cały bank, ale wynikały głównie z kanadyjskiego działu bankowości osobistej i komercyjnej, działu korporacyjnego oraz działalności na rynkach kapitałowych.

BMO, Scotiabank, RBC: Dotychczasowe zestawienie zysków głównych banków za trzeci kwartał

Cięcia mogą zaoszczędzić bankowi około 200 mln dolarów wydatków w 2024 r., powiedział podczas telekonferencji z analitykami Typhon Tuzun, dyrektor finansowy BMO.Posunięcie to jest częścią szerszych wysiłków mających na celu ograniczenie wydatków, w tym zmniejszenie wpływu na nieruchomości. oraz znalezienie sposobów na obniżenie kosztów przy jednoczesnej integracji operacji Bank of the West z własną działalnością.

„Ponieważ tendencje w zakresie przychodów w tym roku nadal maleją, co wynika z warunków makroekonomicznych i rynkowych, wskazaliśmy, że zwracamy szczególną uwagę na naszą bazę wydatków” – powiedział pan Tuzun w wywiadzie. „I to zainteresowanie jest bardzo szerokie. Nie chodzi tylko o liczbę pracowników”.

Analitycy naciskali na BMO na konferencji, aby przedstawiła zaktualizowaną prognozę korzyści finansowych, jakich spodziewa się z przejęcia Zachodniego Brzegu, ale kadra kierownicza stwierdziła, że ​​pojawi się ona w wynikach przyszłego kwartału.

W wywiadzie dla The Globe pan Tuzun wspomniał o wzmożonej aktywności klientów Bank of the West jeszcze zanim BMO w pełni zintegrowało swój najnowszy biznes.

„To, co zwykle dzieje się tuż przed przeniesieniem, polega na tym, że klienci stają się coraz bardziej niechętni do robienia interesów z bankiem” – powiedział pan Tuzun. „Ale oddziały Bank of the West odnotowały przyzwoity wzrost wskaźników, takich jak wyniki sprzedaży”.

Bank of Nova Scotia zwolnił 475 stanowisk pracy w swojej kanadyjskiej jednostce bankowej, ponieważ wydatki wzrosły o 9 procent do 4,56 miliarda dolarów rok do roku. Zostało to skompensowane przez mniejszy 4-procentowy wzrost przychodów wynikający z zawężenia marż odsetkowych netto – różnicy między kwotą pobieraną przez banki od kredytów a kwotą płaconą przez nich od depozytów – w miarę jak wyższe stopy procentowe zmniejszają popyt na kredyty.

Pod rządami nowego dyrektora generalnego Scotta Thompsona Scotiabank skupił się na rozwoju swojej słabszej bazy depozytowej – cennego źródła finansowania dla pożyczkodawców. Depozyty bankowe wzrosły o 9 procent rok do roku, głównie w postaci długoterminowych produktów oszczędnościowych, których obsługa kosztuje banki więcej.

Rosnące koszty uderzają w konkurencję w całym sektorze, ponieważ wzrost wydatków stale przewyższa wzrost przychodów. W zeszłym tygodniu RBC poinformowało, że liczba pracowników pełnoetatowych spadła o 1 procent w porównaniu z ostatnim kwartałem, a pracownicy odeszli z banku. Stwierdzono, że w następnym kwartale spodziewa się redukcji zatrudnienia o 1–2 procent.

BMO i Scotiabank to trzecie i czwarte co do wielkości banki, które ogłosiły zyski za trzy miesiące kończące się 31 lipca. Royal Bank of Canada opublikował w czwartek swoje wyniki, odnotowując wzrost zysku rok do roku, który przekroczył oczekiwania analityków. Toronto-Dominion Bank również ujawnił swoje zyski w ubiegłym tygodniu, odnotowując niższy zysk rok do roku i przewyższając szacunki analityków. Narodowy Bank Kanady ma opublikować swój raport w środę, natomiast Kanadyjski Imperial Bank of Commerce zakończy tydzień w czwartek.

BMO zaobserwował wzrost zysków niższy od oczekiwań analityków, natomiast Scotiabank nieznacznie nie przekroczył szacunków, ale zaobserwował spadek zysku netto.

BMO zarobiło 1,45 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 7 procent w porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej, czyli 1,97 dolara na akcję. Po skorygowaniu o wykluczenie niektórych pozycji, w tym kosztów związanych z przejęciem, bank podał, że zarobił 2,78 dolara na akcję. Według Refinitiv kwota ta spadła poniżej oczekiwanych przez analityków 3,09 dolarów na akcję.

Zysk Scotiabanku spadł o 15 procent do 2,21 miliarda dolarów, czyli 1,72 dolara na akcję. Po skorygowaniu o wykluczenie niektórych pozycji, w tym dodatkowych podatków dochodowych, bank podał, że otrzymał 1,73 dolara na akcję. Według Refinitiv odpowiada to szacunkom analityków na poziomie 1,73 dolara na akcję.

W ostatnich tygodniach analitycy obniżyli swoje szacunki wyników za trzeci kwartał w obawie, że rosnące niepokoje gospodarcze i rosnące stopy procentowe zwiększą ryzyko w portfelach kredytowych i wpłyną na popyt na kredyty. BMO i Scotiabank zwiększyły rezerwy na straty kredytowe – pieniądze, które pożyczkodawcy przeznaczyli na pokrycie kredytów, które mogą nie zostać spłacone – bardziej niż oczekiwali analitycy, gdy banki odbudowują swoje rezerwy z najniższych poziomów z 2021 r. podczas pandemii.

Liczba niespłacanych zobowiązań utrzymywała się na niskim poziomie, a rezerwy w poprzednich kwartałach były napędzane nierozliczonymi kredytami. W tym kwartale większość rezerw utworzonych przez banki dotyczyła kredytów zagrożonych niezrealizowaniem w terminie.

BMO Bank utworzył rezerwy w wysokości 492 mln dolarów, czyli więcej niż oczekiwali analitycy, i zaliczył 333 mln dolarów na kredyty zagrożone niewypłacalnością – o 37 procent więcej niż w poprzednim kwartale – w oparciu o modele wykorzystujące prognozy gospodarcze do przewidywania przyszłości. straty. W tym samym kwartale ubiegłego roku BMO Bank utworzył rezerwy w wysokości 136 milionów dolarów.

„Aktywnie reagujemy na zmienność, przez którą przechodzimy, aby zapewnić spójne i zrównoważone wyniki” – powiedział dyrektor generalny BMO Daryl White podczas telekonferencji z analitykami.

Scotiabank odłożył 819 mln dolarów, co przekroczyło oczekiwania analityków, i umieścił 738 mln dolarów na liście kredytów zagrożonych niewypłacalnością – o 19 procent więcej niż w poprzednim kwartale. W tym samym kwartale ubiegłego roku Scotiabank zarobił 412 milionów dolarów na rezerwach.

Duża część świadczeń Scotiabank pochodziła z jego międzynarodowej jednostki, gdzie straty z tytułu kredytów były wyższe, a wiele rynków borykało się z wysokimi stopami procentowymi, a w niektórych przypadkach recesją.

„Na naszych kluczowych międzynarodowych rynkach bankowych, gdzie cykl zaostrzania stóp procentowych doprowadził większość innych gospodarek światowych, widzimy wpływ warunków recesji, co znajduje odzwierciedlenie w naszych wyższych rezerwach” – powiedział Thompson podczas telekonferencji z analitykami. „Ogólnie rzecz biorąc, jesteśmy pewni, że nastawienie naszych portfeli komercyjnych i instytucjonalnych na poziomie inwestycyjnym w połączeniu z naszymi konserwatywnymi kryteriami underwritingu zapewniło Bankowi bardzo dobrą pozycję do radzenia sobie w tej fazie cyklu cenowego”.