Porsche pnie się w górę po historycznym notowaniu 72 miliardów dolarów

FRANKFURT (Reuters) – Akcje Porsche AG wystartowały w czwartek po Volkswagenie (VOWG_p.DE) Przeciwstawił się niestabilnym rynkom, aby wymienić 75 miliardów euro (72 miliardy dolarów) marki samochodów sportowych w drugim co do wielkości niemieckim debiucie w historii.

Volkswagen wycenił akcje Porsche na górnej granicy wskazanego przedziału i zebrał 19,5 miliarda euro z wejścia na giełdę, aby sfinansować elektryfikację grupy. Akcje Porsche AG wzrosły o 4,6 procent od ceny emisyjnej 82,50 euro o 0927 GMT.

To podniosło wycenę Porsche do 78,5 miliarda euro, co jest zbliżone do wartości rynkowej VW jako całości, która wynosi około 81 miliardów euro, wyprzedzając konkurentów, takich jak Ferrari. (WYŚCIG.MI). Jest to największa lista w Niemczech od czasu Deutsche Telekom (DTEGn.DE) w 1996 roku.

Mocny start Porsche AG nastąpił pomimo znacznej słabości rynków akcji w następstwie gorących danych o inflacji w Niemczech. Udziały w Volkswagenie i właściciele Porsche SE (PSHG_p.DE)która posiada mniejszość blokującą w Porsche AG, spadła odpowiednio o 3,8% i 8%, gdy inwestorzy odwrócili się.

„To nie jest wymarzone środowisko dla dzisiejszego IPO”, powiedział Thomas Altmann, menedżer ds. bogactwa w QC Partners.

Płynność Porsche pojawia się, gdy europejskie notowania stają w obliczu najgorszego roku od 2009 roku, ponieważ inwestorzy obawiają się możliwej globalnej recesji z powodu wysokiej inflacji, wysokich stóp procentowych i wojny na Ukrainie.

Według danych Refinitiv firmy w regionie pozyskały 44 miliardy dolarów w transakcjach na rynku kapitałowym do 27 września, z zaledwie 4,5 miliarda dolarów z pierwszych ofert publicznych.

„W firmie jest wiele do polubienia, z jej agresywnymi planami elektryfikacji, silnym przewidywanym generowaniem przepływów pieniężnych i pozycjonowaniem na rynku premium” – powiedział Reuterowi Chi Chan, menedżer europejskiego portfela akcji w Federated Hermes Limited.

„Jednak pojawia się na rynku w czasie bezprecedensowych zawirowań, a zaufanie konsumentów spada”.

„Perła Volkswagena”

Dyrektor generalny Porsche, Oliver Blume, którego podwójna rola jako nowego szefa Volkswagena spotkała się z krytyką ze strony niektórych inwestorów, okrzyknął giełdę „momentem historycznym”, gdy przytulił swoich kolegów i zadzwonił na zatłoczonym parkiecie we Frankfurcie.

Volkswagen powiedział, że zmienność rynku była właśnie powodem, dla którego zarządzający funduszami bardzo potrzebowali stabilnego i dochodowego biznesu, takiego jak Porsche AG, do inwestowania.

„Porsche było i pozostaje perłą Volkswagen Group”, powiedział Chris Oliver Schickentans, dyrektor ds. inwestycji w Capital, zarządzający funduszem. „Ipo zapewniło bardzo przejrzystą wartość, jaką rynek wnosi do Porsche”.

W obliczu dziesiątek miliardów kosztów radykalnego przejścia na mobilność elektryczną i oprogramowanie, kierownictwo Volkswagena od dawna rozważało wprowadzenie na rynek Porsche.

Rodziny Porsche i Bisch, których spółka holdingowa Porsche SE kontroluje Volkswagena, z kolei skonsoliduje swoją kontrolę nad Porsche AG, ponieważ będą posiadać 25% plus jeden zwykły udział – z prawem głosu – w tej sportowej marce.

W pierwszej ofercie publicznej sprzedano aż 113 875 000 akcji uprzywilejowanych Porsche, które nie dają prawa głosu.

Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs i JPMorgan działały jako globalni koordynatorzy i współprowadzący księgę popytu dla transakcji, natomiast Mediobanca pełnił funkcję doradcy finansowego Porsche.

(1 dolar = 1,0339 euro)

Dodatkowe reportaże autorstwa Victorii Waldersi, Emmy Victorii Farr, Hakana Ersina, Christopha Stitza, Sinead Cruz i Pameli Barbaglia; Napisane przez Victorię Waldersi i Mathiasa Williamsa; Montaż przez Jane Merriman i Marka Pottera

Nasze kryteria: Zasady zaufania Thomson Reuters.