Najbliższe 60 dni będzie kluczowe dla banków centralnych i kredytobiorców hipotecznych o zmiennej stopie procentowej

Bankierzy centralni na całym świecie są przerażeni – jak stado zebr, które zwietrzyło lwią dumę.

Drapieżnikami, których się boją, są inflacja i oczekiwania inflacyjne. A to są poważniejsze zagrożenia, niż myśleli jeszcze kilka tygodni temu, zwłaszcza ostatnio.

McCallister: Najniższe stałe i zmienne oprocentowanie kredytów hipotecznych w tym tygodniu w Kanadzie

Inflacja ma to do siebie, że bardzo zależy od tego, czego oczekujemy. Jeśli Kanadyjczycy widzą, że idzie to w złym kierunku, tak jak miało to miejsce w zeszłym miesiącu, obawiają się, że jest to trend. Podejmują więc działania inflacyjne, takie jak kupowanie większej ilości rzeczy wcześniej – zanim ceny pójdą w górę – i domaganie się wyższych płac.

Osoby fizyczne zostały również przeszkolone przez firmy, aby akceptowały wyjątkowo wysokie podwyżki cen. Jest to ważny czynnik inflacji, który jest trudny do oszacowania. Firmy stały się ekspertami w przekonywaniu nas, że roczne podwyżki cen o więcej niż 10 procent są uzasadnione, bez względu na to, czy są, czy nie.

Trudno jest przerwać ten cykl, ale Bank of Canada i jego globalni partnerzy nie mają innego wyjścia, jak tylko zniszczyć ten sposób myślenia. A jedynym sposobem, aby to zrobić, są duże podwyżki stóp procentowych, podwyżki, które nie pozostawiają wątpliwości, że bank centralny poważnie myśli.

Co powinien zrobić BoC

W ciągu ostatnich kilku miesięcy decydenci na całym świecie podnieśli ceny w zaskakujący sposób. Mówimy o Wielkiej Brytanii, Australii, Norwegii i Nowej Zelandii, żeby wymienić tylko kilka – I oczywiście Kanada. Wszystkim jest trudniej ujarzmić inflację bazową, niż oczekiwano.

Jest to problem dla kredytobiorcy hipotecznego o zmiennej stopie procentowej. Rodziny patrzą teraz w obawie przed wyższymi płatnościami, co dokładnie dostaniemy, jeśli inwestorzy na rynku obligacji będą mieli rację.

W chwili pisania tego tekstu rynki finansowe wyceniają jeszcze dwie podwyżki w Kanadzie w tym roku. To spowodowałoby, że kluczowa stopa procentowa odniesienia osiągnęłaby najwyższy od dziesięcioleci poziom 7,45 procent. To zupełnie inny scenariusz niż oczekiwano jeszcze kilka miesięcy temu, kiedy rynki były bardziej przekonane, że inflacja zostanie powstrzymana.

Najbliższe 60 dni będzie jednym z najważniejszych w tym cyklu podwyżek cen. Wynika to z faktu, że decydenci polityczni spodziewają się teraz spowolnienia gospodarki, biorąc pod uwagę bardziej restrykcyjne warunki udzielania kredytów. Jeśli tak się nie stanie, bank może nadmiernie rozciągnąć inflację w obawie przed ponownym spadkiem za krzywą.

Na co uważać

Jakiekolwiek wytchnienie od bólu związanego z cenami będzie w dużej mierze zależeć od czterech zmian:

Wyższe bezrobocie (kolejny raport o zatrudnieniu: 7 lipca)

Spowolnienie PKB (Następny raport o PKB: 30 czerwca)

Niższa inflacja bazowa (kolejny raport o inflacji: 27 czerwca)

Ease Home Values ​​​​(po raportach Zarządu ds. Nieruchomości: pierwszy tydzień lipca)

Można by siedzieć i jęczeć na temat tych wszystkich punktów danych, ale ludziom byłoby lepiej, gdyby zrobili dwie rzeczy:

Po pierwsze, przygotuj się na podwyższenie oprocentowania o co najmniej kolejne pół punktu procentowego, nawet jeśli tego nie dostaniemy. Ten skok dodałby kolejne 30 USD miesięcznie do płatności o zmiennej stopie procentowej za każde 100 000 USD salda na 25-letnią amortyzację.

Po drugie, jeśli budżet rodzinny jest napięty, zmniejsz wydatki w każdy możliwy sposób. Łatwiej to powiedzieć niż zrobić w przypadku rodzin od wypłaty do wypłaty, ale kursy turystyki pieszej trwają tylko kilka lat, a nie dziesięciolecia. Spróbuj usunąć to z drogi, aby zaczęły pojawiać się kolejne pęknięcia ekonomiczne. Gdy te pęknięcia staną się pęknięciami, BoC zasygnalizuje, że złagodzenie stóp procentowych jest w drodze.

W świecie polityki pieniężnej nic nie jest gwarantowane. Jeśli inne globalne wydarzenie napędza inflację, to zmienia temat. Istnieje jednak duże prawdopodobieństwo, że inflacja zareaguje na ekstremalne podwyżki stóp procentowych, tak jak to miało miejsce w przeszłości – i w przyszłym roku wróci do przedziału docelowego banków centralnych.

Ale kiedy prawdopodobnie zacznie się to rozgrywać, nie oczekuj, że BoC wyśle ​​krystalicznie czystą wiadomość do ostatniej chwili. Sygnał pauzy w styczniu pomógł rosnąć cenom mieszkań, przeciwdziałając próbom walki z inflacją. Już nigdy nie popełni tego błędu.

Stawki na dzień 22 czerwca 2023 r. od dostawców, którzy ogłaszają stawki online i udzielają pożyczek co najmniej dziewięciu hrabstwom. Ubezpieczone stawki dotyczą osób kupujących z mniej niż 20-procentową zaliczką lub osób przenoszących wcześniej ubezpieczoną hipotekę do nowego pożyczkodawcy. Stawki nieubezpieczone dotyczą refinansowania i zakupów powyżej 1 miliona USD i mogą obejmować premie za odpowiednią stawkę pożyczkodawcy. W przypadku dostawców, których stawki różnią się w zależności od prowincji, wyświetlana jest ich najwyższa stawka.

Robert McCallister jest analitykiem stóp procentowych i strategiem kredytów hipotecznych oraz redaktorem w MortgageLogic.nowości. Możesz śledzić go na Twitterze pod adresem @pracownik.