Z nowego raportu wynika, że kanadyjscy inwestorzy przeważają swoje krajowe udziały kosztem akcji zagranicznych, przez co są coraz bardziej narażeni na pewne ryzyko.
Ashish Dewan, doradca ds. portfela w Vanguard Canada, stwierdził we wtorkowym raporcie, że wielu kanadyjskich inwestorów wykazuje zbyt duże „nastawienie krajowe”, odnosząc się do globalnego zjawiska, w którym inwestorzy preferują akcje krajowe. Jak wynika z raportu, kanadyjskie papiery wartościowe stanowią jedynie 2,6 procent światowego rynku, ale reprezentują około połowy kanadyjskich portfeli.
„Kanadyjscy inwestorzy mają bardzo duże nastawienie do domów, przeznaczając 50 procent swojej całkowitej alokacji na kanadyjskie akcje, czyli ponad 18 razy więcej” – czytamy w raporcie.
„To nastawienie prowadzi do koncentracji bezpieczeństwa i sektorów, co skutkuje nieefektywną alokacją portfela i narażeniem na znaczne ryzyko osobiste, które można zdywersyfikować poprzez alokację do akcji portfela w Kanadzie i na świecie”. ’
Ponieważ wielu kanadyjskich inwestorów nadal skupia uwagę na krajowych akcjach, w raporcie napisano: „Vanguard twierdzi, że 30 procent kanadyjskich akcji i 70 procent zagranicznych akcji stanowi rozsądną alokację aktywów dla kanadyjskich inwestorów”.
W raporcie wskazano, że alokacja aktywów zalecana przez Vanguard opiera się na takich czynnikach, jak dowody historyczne, korzyści z dywersyfikacji, tendencja spadkowa preferencji krajowych wśród inwestorów indywidualnych, inwestorów emerytalnych i nie tylko.
W poniedziałkowym wywiadzie dla BNNBloomberg.ca Sal D’Angeligo, szef produktu w Vanguard America i współautor raportu, powiedział, że inwestorzy indywidualni mają wyjątkową sytuację i potencjalnie odmienne potrzeby.
Dodał jednak, że ogólnie rzecz biorąc „Kanadyjczycy muszą stale zastanawiać się nad swoim kontaktem z Kanadą i w dalszym ciągu zwiększać swoją globalną różnorodność”.
„W rezultacie zachęcamy klientów do myślenia globalnego (i) inwestowania globalnie. Nie skupiaj się zbytnio na Kanadzie… Może to prowadzić do niezamierzonych uprzedzeń i nadmiernej ekspozycji na niektóre sektory, co ostatecznie może zwiększyć profil ryzyka portfela .”
Kanadyjczycy zmniejszają gospodarstwa krajowe
W obliczu obaw związanych z natywizmem w raporcie stwierdzono, że „dobrą wiadomością” jest to, że inwestorzy w Kanadzie i innych krajach rozwiniętych „stopniowo zmniejszają poziom natywizmu w swoich portfelach”. W raporcie podkreślono, że wielu z tych inwestorów „działa globalnie w zakresie alokacji akcji”.
Według Vanguard wydaje się, że kanadyjscy inwestorzy zmierzają w kierunku globalnej dywersyfikacji w szybszym tempie niż porównywalni inwestorzy.
„Kanada przoduje w ograniczaniu uprzedzeń natywistycznych z 67 procent do 50 procent od 2012 roku, podczas gdy Australia i Japonia zmniejszyły uprzedzenia natywistyczne odpowiednio o cztery procent i sześć procent” – czytamy w raporcie.
„Od 2012 roku amerykańscy inwestorzy jedynie nieznacznie zmniejszyli swoje nastawienie narodowe z 83 do 81 procent”.
Konsekwencje uprzedzeń domowych
W raporcie wskazano także pewne szczególne ryzyko, na jakie narażeni są kanadyjscy inwestorzy, którzy przeważają krajowe papiery wartościowe. Kanada charakteryzuje się „wyższym poziomem koncentracji” w porównaniu do światowego rynku akcji, stwierdziła.
„W szczególności 10 największych kanadyjskich holdingów stanowi ponad 38 procent indeksu, a 10 największych światowych papierów wartościowych stanowi prawie 12 procent światowego rynku”.
W raporcie stwierdzono, że taki poziom koncentracji na jednym obszarze geograficznym lub na jednym rynku może prowadzić do „ryzyka specyficznego”, odnoszącego się do ryzyka, za którego podjęcie inwestor nie otrzymuje rekompensaty.
„Analityk. Nieuleczalny nerd z bekonu. Przedsiębiorca. Oddany pisarz. Wielokrotnie nagradzany alkoholowy ninja. Subtelnie czarujący czytelnik.”
