Akcje rosną wraz z rosnącymi obawami o recesję

Akcje amerykańskie spadły po tym, jak prezes Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, powtórzył swoje zobowiązanie do ograniczenia inflacji i uznał ryzyko recesji, nawet jeśli niektórzy inwestorzy oczekują teraz, że bank centralny będzie bacznie przyglądał się wpływowi podwyżek stóp procentowych na gospodarkę.

S&P 500 osiągnął dwudniowy szczyt, a zaawansowany technologicznie Nasdaq 100 był również niższy. Rentowności obligacji skarbowych spadły, a 10-letnia rentowność wyniosła około 3,15 proc. Dolar spadł po wcześniejszych wzrostach, podczas gdy inne bezpieczne aktywa, takie jak złoto, wzrosły.

W środowym oświadczeniu senackim Powell nie wspomniał o wielkości przyszłych podwyżek, ale milcząco przyznał, że Fed zawiódł w swojej misji i powiedział, że trudno będzie zaprojektować płynne lądowanie. Akcje wahały się w trakcie sesji, ponieważ część inwestorów znalazła uspokojenie w wypowiedziach Powella, jako znak, że Rezerwa Federalna weźmie pod uwagę fundamenty gospodarcze i możliwość recesji w celu ograniczenia inflacji.

„Przyznał, że ceny będą nadal rosły, ale FOMC zdaje sobie sprawę z monitorowania napływających danych wskazujących, że Fed nie będzie wyłączny na autopilot przy zacieśnianiu cen”, powiedział Joe Gilbert, menedżer portfela w Integrated Asset Management.

Krishna Guha i Peter Williams z Evercore ESI oraz Peter Williams napisali w notatce ton Powella był postrzegany jako „mniej jastrzębi niż się obawiano”, ponieważ nie było wzmianki o „bezwarunkowym” zaangażowaniu w obniżenie inflacji kosztem wyższego bezrobocia.

„Rezerwa Federalna uważnie monitoruje, jak media i inni reagują na jego komunikaty, więc podejrzewamy, że to pominięcie było przypadkiem” – napisali.

Perspektywy cyklu podwyżek stóp przez Fed wykraczające poza listopadowe posiedzenie polityczne, tydzień przed wyborami śródokresowymi w USA, gwałtownie się zmniejszyły, ponieważ handlowcy nadal szacują szanse na szybsze odwrócenie polityki w przyszłym roku.

Jeszcze inni spodziewają się większej niepewności na horyzoncie, ponieważ inwestorzy analizują zeznania Powella i komentarze byłego prezesa nowojorskiego Fed Billa Dudleya, który powiedział w środowym felietonie Bloomberga, że ​​recesja jest „nieunikniona” w ciągu 12-18 miesięcy.

Sean Cruz, główny analityk handlowy w TD Ameritrade, powiedział w wywiadzie w centrali Bloomberga w Nowym Jorku.

Rynek pozostaje sceptyczny co do perspektyw ryzykownych aktywów. Christian Swing, dyrektor generalny Deutsche Bank AG, dołączył do rosnącej grupy dyrektorów i decydentów, którzy ostrzegają, że globalna gospodarka może zmierzać w kierunku recesji, gdy banki centralne zintensyfikują wysiłki w celu ograniczenia inflacji.

Bitcoin na krótko spadł poniżej kluczowego poziomu 20 000 USD, ponieważ inwestorzy nadal są zaniepokojeni globalną recesją. W środę Powell powiedział, że jak dotąd nie ma znaczących poważnych skutków spadku kryptowaluty. Powiedział też, że Kongres powinien wyjaśnić, kto ma prawo to regulować.

Co obejrzysz w tym tygodniu:

• Amerykańskie świadectwo Powella, czwartek
• Wstępne roszczenia bezrobotnych w USA, czwartek
• Wskaźniki PMI dla strefy euro, Francji, Niemiec, Wielkiej Brytanii, Australii, czwartek
• Biuletyn Ekonomiczny Europejskiego Banku Centralnego, czwartek
• Zaufanie konsumentów Uniwersytetu Michigan, piątek
• Lowe z RBA przemawia do komisji w piątek

Niektóre z głównych ruchów na rynkach:

Sklepy

• Indeks Standard & Poor’s 500 spadł o 0,1 procent od godziny 16:00 czasu nowojorskiego
• Indeks Nasdaq 100 spadł o 0,2 procent
• Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 0,2 procent
• Indeks MSCI World wzrósł o 1,9 procent

Waluty

• Bloomberg Spot Dollar Index spadł o 0,2 procent
• Euro wzrosło o 0,3 procent do 1,0567
• Funt brytyjski niewiele się zmienił i wynosi 1,2265
• Jen japoński wzrósł o 0,2 procent do 136,25 za dolara

obligacje

• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o 13 punktów bazowych do 3,14 proc.
• Rentowność 10-letnich obligacji Niemiec spadła o 13 punktów bazowych do 1,64%
• Rentowność 10-letnich obligacji Wielkiej Brytanii spadła o 16 punktów bazowych do 2,50 procent

dobra

• Ropa naftowa West Texas Intermediate spadła o 3,7 procent do 105,46 USD za baryłkę
• Kontrakty terminowe na złoto pozostają bez zmian