(Bloomberg) – Optymizm na rynkach osłabł, gdy inwestorzy zostali zmuszeni do radzenia sobie z możliwością zawieszenia działalności rządu i utrzymania stóp procentowych na najwyższym poziomie od dziesięcioleci.
Najczęściej czytane w serwisie Bloomberg
Amerykańskie indeksy giełdowe i obligacje skarbowe zanotowały najgorsze kwartały od września 2022 r., podczas gdy dolar osiągnął najlepsze poziomy po tym, jak inwestorzy zaakceptowali komunikat urzędników Rezerwy Federalnej: Przyzwyczajajcie się do wyższych stóp procentowych.
Na rynku obligacji rentowności referencyjnych obligacji 10-letnich wzrosły w tym tygodniu do najwyższych poziomów od 2007 r., podczas gdy rentowności obligacji 30-letnich osiągnęły najwyższy poziom w pobliżu poziomów z 2010 r. Jastrzębi apel prezesa Fed z Nowego Jorku, Johna Williamsa, wskazał, że stopy procentowe mogą zostać podniesione , ale bank centralny będzie musiał utrzymać stopy procentowe na wysokim poziomie, aby sprowadzić inflację z powrotem do celu na poziomie 2%.
Przeczytaj: Williams z Fed sugeruje, że podwyżki stóp procentowych mogą już zostać przeprowadzone
Zdaniem Krishny Guha, szefa strategii banku centralnego w Evercore ISI, jego komentarz niewiele wpłynął na poprawę rentowności.
„Komentarze Williamsa zasadniczo potwierdzają nasz pogląd, że Fed podchodzi realistycznie do obecnej decyzji w sprawie konieczności dodatkowych podwyżek stóp procentowych – i ostatecznie z nich zrezygnuje – nawet jeśli przyjmie twarde stanowisko w sprawie oczekiwań dotyczących stóp procentowych”. Guha napisał w notatce.
Optymizm dotyczący największej gospodarki świata dodatkowo osłabia perspektywa przedłużającego się zawieszenia działalności rządu i niepokojów pracowniczych po rozszerzeniu planów strajkowych związku United Auto Workers na więcej fabryk Ford Motor Co. i General Motors Co.
Na całym świecie obligacje odnotowały najgorszą miesięczną sprzedaż od lutego. Ogólne wysokie stopy procentowe sprawiły, że kwartał od lipca do września był najgorszy dla indeksu MSCI All-Country Index od września 2022 r., ponieważ rosnące ceny ropy naftowej wzbudziły obawy o inflację i wzrost gospodarczy.
Chociaż stopy procentowe mogły osiągnąć szczyt, banki centralne znajdują się pod silną presją, aby balansować pomiędzy powstrzymaniem wzrostu stóp a uniknięciem recesji.
Bill Ackman z Pershing Square Capital wygłosił przestrogę dotyczącą długoterminowych obligacji skarbowych. Rentowność 30-letnich obligacji wzrosła od końca czerwca o około 82 punkty bazowe i w czwartek osiągnęła poziom około 4,81%, najwyższy poziom od 2010 roku. Stopa może osiągnąć ponad 5%, powiedział CNBC.
Przeczytaj: Największy skok rentowności długich obligacji od 2009 roku sprawia, że Ackman oczekuje 5%
„Patrząc w przyszłość, niezależnie od tego, czy pogorszenie koniunktury będzie ostatecznie twarde czy miękkie, wierzymy, że w przyszłym roku aktywność gospodarcza w USA i na świecie ulegnie spowolnieniu” – powiedziała Solita Marsili, dyrektor ds. inwestycji na Amerykę w UBS Global Wealth Management. Pozostaje optymistą w odniesieniu do obligacji o terminie zapadalności za pięć do dziesięciu lat.
„Niższa inflacja powinna zwiększyć realne zyski ze stałych dochodów, pomimo niedawnego wzrostu cen energii” – dodała.
Ropa naftowa zanotowała największy kwartalny wzrost od marca 2022 roku.
Kilka kluczowych ruchów na rynkach:
Sklepy
-
Do godziny 16:01 czasu nowojorskiego indeks S&P 500 spadł o 0,3%.
-
Nasdaq 100 niewiele się zmienił
-
Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 0,5%
-
Indeks MSCI World Index niewiele się zmienił
Waluty
-
Indeks Bloomberg Dollar Spot Index niewiele się zmienił
-
Kurs euro zmienił się nieznacznie na poziomie 1,0571 USD
-
Kurs funta szterlinga na poziomie 1,2201 dolara uległ niewielkim zmianom
-
Niewiele zmieniło się na rynku jena japońskiego, który osiągnął cenę 149,43 za dolara
Waluty cyfrowe
-
Bitcoin spadł o 0,6% do 26 929,3 dolarów
-
Ethereum wzrósł o 0,6% do 1665,78 dolarów
Obligacje
-
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych niewiele się zmieniła i wyniosła 4,57%.
-
Rentowność niemieckich obligacji 10-letnich spadła o 9 punktów bazowych do 2,84%.
-
Rentowność 10-letnich obligacji Wielkiej Brytanii spadła o pięć punktów bazowych do 4,44%.
Dobra
-
Ropa naftowa West Texas Intermediate spadła o 0,9 procent, do 90,90 dolarów za baryłkę
-
Kontrakty terminowe na złoto spadły o 0,7 procent do 1865,60 dolarów za uncję.
Ta historia powstała przy wsparciu Bloomberg Automation.
– Z pomocą Vildany Hajrić, Julii Vanzeres, Roba Verdonka, Abhisheka Vishnoi, Tasyi Sipahutar i Sujaty Rao.
Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek
©2023 Bloomberg L.P
„Analityk. Nieuleczalny nerd z bekonu. Przedsiębiorca. Oddany pisarz. Wielokrotnie nagradzany alkoholowy ninja. Subtelnie czarujący czytelnik.”
